Factsheet: La Française Carbon Impact 2026 D DIS

Rapport mensuel au 31-10-24

jusqu’au 31 décembre 2026

Catégorie: Obligations et autres titres de créances internationaux

Le fonds, de classification "Obligations et autres titres de créances internationaux", a pour objectif d'obtenir, sur la période de placement recommandée de 7 ans à compter de la date de création du fonds jusqu’au 31 décembre 2026, une performance nette de frais supérieure à celle des obligations à échéance 2026 émises par l’Etat français et libellées en EUR en investissant dans un portefeuille d'émetteurs filtré préalablement selon des critères ESG et analysés sous l’angle de leur compatibilité avec la transition énergétique selon une méthodologie définie par la société de gestion.

Le fonds s’engage à avoir une moyenne pondérée des émissions de gaz à effet de serre du portefeuille par euro investis (scopes 1 et 2) au moins 50% inférieure à celle d’un univers d’investissement comparable que serait le composite 30% Bloomberg Barclays Global aggregate Corporate Index 70%ICE BofAML BB-B Global High Yield Index. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que la performance indiquée dans l’objectif de gestion du fonds tient compte de l’estimation du risque de défaut ou de dégradation de la notation d’un ou plusieurs émetteurs présents en portefeuille, du coût de la couverture du change et des frais de gestion de la société de gestion.

Indicateur de référence : Le fonds n'a pas d'indicateur de référence.

La stratégie d’investissement sera mise en œuvre par une gestion discrétionnaire d’un portefeuille d’obligations émises par des entreprises du secteur privé et/ou semi-public, dont la maturité peut aller jusqu’au 31 décembre 2027, soit un an au plus par rapport à l’échéance du fonds.

Cependant, la maturité moyenne du portefeuille n’excédera pas le 31 décembre 2026. La stratégie ne se limite pas à du portage d'obligations.

ETAPE 1: FILTRAGES QUANTITATIFS: L’exclusion ESG de premier ordre concerne 20% au minimum des titres de l’univers d’investissement global «Investment grade » et « High Yield ex-CCC » ayant fait l'objet d'une notation par la méthodologie ESG. L'exclusion se base sur le dernier quintile des scores de cet univers. Les scores des entreprises sont déterminés selon la méthodologie développée par notre équipe de recherche ESG qui évalue différents indicateurs de performances sociales, environnementales et de gouvernance (qui peuvent être, l’efficacité énergétique, la satisfaction des employés, la transparence et la qualité des informations réglementaires fournis, etc…) puis pondère les scores obtenus.

ETAPE 2: ANALYSES CARBONE ET FINANCIERE: Une analyse de la qualité de crédit des émetteurs est d'abord effectuée. Puis, une analyse "carbone" est réalisée sur des critères d'analyse liés au changement climatique. Ces critères existent à différents niveaux comme la performance historique des émissions carbone (basées sur les émissions de scope 1 – émissions directes et ; de scope 2 – émissions indirectes ; à noter que pour certains secteurs, la part des émissions liées au scope 3 qui n’est pas prise en compte ici peut représenter une part importante des émissions totales), la gouvernance et gestion des risques climatiques et la stratégie mise en œuvre par l’entreprise pour participer à la transition. Afin de mesurer la performance des entreprises face à ces critères, nous utilisons des données procurées par notre équipe de recherche ESG. Un score "carbon impact" est attribué à l'issue de cette analyse. Pour les émetteurs du secteur financier à faible intensité carbone, une analyse qualitative est réalisée en sus du score attribué. Pour les secteurs à très haute intensité carbone, une analyse qualitative de la performance carbone future de l’entreprise est réalisée en sus du score attribué. Il s'agit d'un calcul de «trajectoire » des émissions carbones que nous confrontons aux trajectoires de décarbonation sectorielles (comme définies par l’Agence Internationale de l’Energie). Lors de cette analyse qualitative, les analystes ESG et l’équipe de gestion vont estimer la capacité d’une entreprise à remplir ses objectifs de décarbonation face aux investissements actuels, à la performance passée et à la transformation de leur portefeuille de produits vendus. Par exemple, pour le secteur des Services Publiques, cela prend la forme d’une intensité carbone basée sur les tonnes CO2eq générées par MWh d’électricité produite, reflet de l’évolution de la capacité de production en énergie renouvelable face à la capacité actuelle.

Les entreprises sont ensuite qualifiées, selon la méthodologie de la société de gestion sujette aux limitations précisées ci-dessus, en: i) bas carbone, ii) en transition selon la trajectoire de décarbonation sectorielle, iii) en transition mais ambitions requises et iv) retardataires selon le score attribué.

Aucun investissement ne sera effectué dans les entreprises qualifiées comme retardataire. La qualification des entreprises résulte d’un processus d’analyse quantitative et qualitative pour certains émetteurs, et d’une revue annuelle des dossiers entre la gestion et l’équipe de recherche ESG. Le compartiment pourra également investir dans des obligations vertes pour lesquelles l'impact des projets environnementaux financés est mesurable.

Le Compartiment investit principalement dans des obligations d’entreprises globales. Le Compartiment investit jusqu'à 100% dans des émissions notées «Investment Grade » (supérieure ou égale à BBB- selon Standard & Poor’s ou à Baa3 selon Moody’s ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion) et jusqu'à 70% dans des obligations High Yield (supérieure ou égale à B- selon Standard ou B3 selon Moody’s ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion). Le compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif dans des parts ou actions d'OPCVM de droit français ou étranger et/ou dans des parts ou actions d’OPC et/ou de fonds d’investissement répondant aux 4 critères de l’article R214-13 du Code Monétaire et Financier.

Le compartiment peut intervenir sur des instruments financiers à terme, négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré: futures, swaps, change à terme.

Le compartiment pourra également avoir recours à des opérations d’acquisition et cession temporaire de titres.

Durée de placement recommandée : Jusqu'au 31 décembre 2026. Les souscripteurs sont informés que leur principal intérêt est de conserver leur investissement jusqu'au 31 décembre 2026 afin de pouvoir bénéficier dans les meilleures conditions du rendement actuariel proposé par le fonds.

Modalités de rachat : les rachats sont centralisés chaque jour (J) auprès de La Française AM Finance Services à 11h00 et exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative, avec règlement en J+2 (jour ouvré).

Le fonds sera fermé à la souscription le 31 décembre 2023 après 11 heures. A compter de cette date, seules les souscriptions précédées d'un rachat effectué le même jour pour un même nombre de parts, sur la même valeur liquidative et par un même porteur pourront être transmises.

Affectation des sommes distribuables : capitalisation et/ou distribution et/ou report

Cette politique de placement fait partie intégrante de la fiche d'informations clés pour l'investisseur.